در جلسه پنجاه و سوم در مورد تحلیل فاندامنتال ، تحلیل بنیادی ، تورم، ارز ضعیف، شرایط ریسک پذیر و شرایط ریسک گریز صحبت میکنیم.
یکی از تحلیل هایی که افراد انجام میدن برای معاملات در بازار تحلیل فاندامنتال یا تحلیل بنیادی یا تحلیل خبری یا Fundamental Analysis هستش که بر اساس اخبارهایی که در روز پخش میشه یا اخبارهایی که در تقویم اقتصادی در اختیار افراد قرار میگیره این تحلیل ها بر اساس اخبار و تاثیرات اون بر عرضه و تقاضا هستش متغییر بودن اونها باعث میشه که تحلیل اونها یه مقدار سخت تر باشه یعنی شرایط خبرها در دنیا متفاوت میشه بر اساس قدرت تاثیر گذاری در عرضه و تقاضا ممکنه مثلا کشور استرالیا بخاطر معادن فلزات طلا که داره اهمیت اون بالا باشه.
اگر مثلا در چند کشور دیگه دنیا در همون ابعاد طلا پیدا بشه قدرت تاثیر گذاری استرالیا یا آفریقا بر روی طلا تغییر میکنه همونجور برای نفت که ممکنه در کشورهای جدید یا منطقه های جدید نفت پیدا بشه و تاثیر اون باعث میشه که معادن جدید یا چاه های جدیدی که کشف میشه باعث میشه که تاثیر اون به مرور بیشتر یا کمتر بشه یا نوع اون تغییر کنه تغییر یافتن اهمیت اخبار با گذشت زمان که توضیحاتی هم در این زمینه داد که مثلا گاز بعد از اینکه قیمتش به 15 دلار رسید بخاطر اینکه گاز زیادی در جاهای مختلف پیدا شد قیمت اون به مرور از 15 دلار به 3 دلار کاهش پیدا کرد.
پس بسته به شرایط گذشته زمان اهمیت اخبار در کشورهای مختلف در موارد مختلف تغییر میکنه. که این تغییر اخبار بستگی به موقعیت سیاسی اجتماعی اقتصادی ژئوپولتیکی که اون کشورها دارن نقششون تغییر میکنه برای همین تحلیل های خبری مثل Technical Analysis یک روال ثابت ندارن.
مثلا زمانی که یه Head & Shoulder یا سر و شونه تشکیل میشه هدف قیمتی اچ دوم یا اچ هست و اون انتظار رو ازش داریم که براورده کنه ولی موارد خبری فوق العاده متغییر هستن و از این رو خیلی از افراد از تحلیل اون یا از خوندن خبر منصرف میشن و سعی میکنن که فقط Technical Analysis رو انجام بدن و از نقش و اهمیت تحلیل های بنیادی غافل میشن در صورتی که فوق العاده اهمیت داره و افرادی که این دو تحلیل رو مثل دو نیمه سیب یعنی Technical Analysis و Fundamental Analysis رو با هم ترکیب میکنن میتونن معاملات موفقی رو داشته باشن خوندن مؤثر تر از خوندن و دنبال کردن اخباره.
بسیاری از افراد اخبار رو میخونن عددهای اون رو میشنون و تصمیم گیری میکنن در صورتی که بسیاری از اخبار اعدادشون ممکنه تحلیل اونا یا عملکرد متفاوت با اعدادی که اعلام میشه باشه برای همین بهترین راهی که افراد میتونن تحلیل کنن این هستش که ابتدا تحلیل های خوب و مؤثر رو از افراد دیگه دریافت کنن از سایت هایی که اقدام به تحلیل در زمینه های ارزها کالاها و یا سایر موارد میکنن تحلیل ها رو بخونن و بعد از یه مدت حدود یک دو الی سه سال که تحلیل های مختلف رو ببینن با تحلیل کردن خبری بیشتر آشنا میشن و با ابعاد اون بیشتر آشنا میشن و بهتر میتونن تحلیل کنن و خوندن تحلیل های مؤثر و مفید و موثق از خوندن اخبار تأثیر بیشتری رو داره بررسی همه جانبه نسبت به نمادهای انتخابی برای معاملات یعنی زمانی که میخوایم مثلا روی یورو پوند – یورو دلار – طلا یا هر کدوم از این نمادها کار کنیم.
نیاز هستش که نسبت به اون کالا یا کشور یا کشورهایی که میخوایم معامله کنیم اطلاعات کاملی رو داشته باشیم از این که اون کشور در کجا واقع شده چه شرایط اقتصادی ای داره چه مواردی رو اقتصادش تاثیر میذاره صادراتش چی هست وارداتش چی هست حزب حاکمش چی هست چجوری تصمیم گیری میکنن.
حالا در مورد نمادها مانند طلا که کشورهای تولید کننده اش کیان کشور های مصرف کنندش کیان عرضه اش چقدره تقاضاش چقدره چه منابع و معادن جدیدی توش کشف شده چه معادنی در حال اتمام و سایر موارد اطلاعاتی رو کسب کنین تا بتونین در مورد اون نمادها بهتر معامله کنین آشنایی کامل اخبار منتشر شده و در حال انتشار به همراه رویدادهای خبری یعنی یه سری اخبارها در تقویم اقتصادی همیشه هستن و اعلام میشن که تاثیر خودشون رو دارن یه سری از اخبار هستن که در طول روز – ماه – سال اعلام میشن و میتونن تاثیری هم اندازه و حتی بیشتر از خبرهایی که بصورت دنباله دار همیشه اعلام میشه رو داشته باشن.
خبرهایی که در بازار منتشر میشه لازم هستش که یه سری موارد رو پیش از اون مرور کنیم این که آیا ارز قوی باشه بهتره یا ضعیف مثلا یه کشوری ارز ضعیفی داره یه کشوری هم ارز قوی ای داره کدوم ارز بهتره؟ بسیاری از افراد ترجیح میدن که ارز قوی باشه در صورتی که ارز ضعیف بهتره چرا که وقتی کشوری ارز ضعیف داره صادراتش قوی تره به خاطر اینکه اختلاف قیمت ساخت اون در داخل بیشتر از خارجه پس قدرت رقابتش در صادرات بسیار بالاست وارداتش کم هست.
بخاطر اینکه همون کالاها رو میتونه در داخل تولید کنه نیروی کارش ارزونه امکاناتش ارزونتره و نیازی به واردات زیادی نداره پس وارداتش ضعیف هست جذب توریستش بالاست بخاطر اینکه افراد با پول کمتری میتونن لذت بیشتری ببرن و از جنبه های توریستیش استفاده کنن برای همین جذب توریستش بالاتره جذب سرمایه گذارش بالاتره یعنی با اعداد کمتری میشه اونجا یه بیزینس یا کار رو راه انداخت.
پس جذب سرمایه گذار همیشه به سمت کشوری که ارز ضعیف تری داشته باشه خواهد بود پس در مجموع ارز ضعیف بهتر از ارز قوی هست یکی از علت هایی که کشور آلمان در اتحادیه اروپاست و سعی میکنه اتحادیه اروپا رو حفظ کنه این هستش که قدرت صادراتی فوق العاده بالایی که داره ارز یورو رو ضعیف نگه میداره و چون کشور صادراتی ای هست ترجیح میده که با ارز ضعیف صادراتش رو انجام بده و حتی شده کمک های مالی رو به کشور های دیگه کنه ولی همچنان اتحادیه اروپا رو حفظ کنه تا اینکه بتونه از ارز ضعیف تر استفاده کنه در صورتی که اگر ارز اون به واحد پولی خودش که حالا مارک باشه برگرده به شدت قیمت اون افزایش پیدا میکنه و با افزایش قیمت صادراتش ضعیف میشه وارداتش زیاد میشه جذب توریستیش کم میشه و جذب سرمایه گذاریش هم کم میشه.
همچنین چین سعی میکنه ارزش رو ضعیف در بازار نگه داره چون کشوری هستش که به شدت صادرات داره و واردات کمی داره اگر قرار باشه ارزش رو کنترل نکنه و ارزش افزایش قیمت پیدا کنه اون موقع بخاطر جمعیت زیادی که داره به مشکلات زیادی میخوره پس بخاطر همین بانک مرکزی اون همیشه ارزش رو ضعیف نگه میداره تا قدرت صادراتش رو قوی نگه داره.
مسئله بعدی اینه که تورم خوب هست یا بد برای اقتصاد چه شرایطی رو بوجود میاره یک چرخه ای وجود داره زمانی که شرایط اقتصادی رو به پیشرفت باشه رابطه عرضه و تقاضا از حالت مساوی به سمت تقاضا بیشتر میشه. یعنی تقاضا از عرضه پیشی میگیره از زمانی که تقاضا نسبت به عرضه بالاتر باشه باعث افزایش نقدینگی میشه یعنی افراد پولشون رو تبدیل میکنن تقاضا بالا رفته باعث افزایش نقدینگی شده و افزایش نقدینگی باعث افزایش رشد اقتصادی میشه درواقع سه قسمتی که هستش رشد اقتصادی افزایش تقاضا و افزایش نقدینگی باعث ایجاد تورم میشه پس تورم خوب هست.
اما تا حد قابل قبولش و نشانه رشد اقتصادی در سرار دنیا لحاظ میشه شرایط ریسک پذیر شرطی هستش که رشد اقتصادی بوجود اومده موقعیت های کاری بوجود میاد برای همین افراد اقدام میکنن به دراوردن پول هاشون از بانک ها یا تبدیل کردن به موقعیتی که بتونن بیزینس یا شغلی رو شروع کنن و در این شرایط افزایش رشد اقتصادی باعث افزایش کار و اشتغال میشه و برای اینکه بانک مرکزی بتونه تورم ناشی از این افزایش اقتصادی رو کنترل کنه با افزایش نرخ بهره یا سود بانکی سعی میکنه تورم رو کنترل کنه تا از حدش بیشتر نشه.
پس افزایش یا کاهش نرخ بهره یا سود بانکی در پی افزایش و کاهش تورم و تورم هم در جهت رشد اقتصادی هستش در این شرایط افزایش قیمت طلا سایر کالاها سهام ارزها اما ارزهایی که نرخ بهره بالاتری دارن اگر در این شرایط ریسک پذیر نگاهی به چارت ها بکنین ارزهایی که نرخ بهره بالاتری دارن AUDNZD ارزها به سمت اونها تبدیل میشن مثل AUDUSD گه به سمت بالا میره و سعی میکنن که مردم پولاشون رو به سمت ارزهای با نرخ بهره بالاتر تبدیل بکنن پس در این شرایط ارزهایی که نرخ بهره بالاتری دارن بیشتر مورد استفاده قرار میگیرن و پول ها به اون سمت حرکت میکنه شرایط ریسک گریز که رکود اقتصادی باعث اون میشه و در پی اون سود بانکی کاهش پیدا میکنه چون بسیاری از افراد چون نمیتونن از کار هاشون پول در بیارن اقدام به فروش و از بین بردن کارها میکنن و اون پولها رو میخوان در بانک ها وارد کنن تا سود خوبی رو دریافت کنن در این شرایط با افزایش نقدینگی شدیدی که بوجود میاد بانک ها نرخ بهره رو پایین میارن تا این ارزش رو نداشته باشه تا افراد بیزینسشون رو تعطیل کنن داخل بانک ها بذارن و بخوان سود بگیرن.
پس در این حالت نرخ بهره در بانک ها کاهش پیدا میکنه که افراد بتونن بیان و پولاشون رو خارج کنن از بانک ها تا کسب و کار رو راه بندازن در این شرایط ریسک گریز افزایش ارزهای با نرخ بهره پایین تر یعنی اگر تو این شرایط نگاه کنیم چون میزان کاهش نرخ بهره بانکی در کشورهایی ک نرخ بهره بانکیشون بالاتره مثل AUDJPY به شدت به سمت پایین میاد در این شرایط میبینیم که ارزهایی مثل AUDUSD یا NZDUSD یا ارزهایی که نرخ بهره بالاتری دارن به سمت ارزهای با نرخ بهره پایین تر حرکت میکنن و در این شرایط ارزی مثل AUDUSD روند نزولی میگیره و باعث کاهش قیمت کالاها در این شرایط میشه مانند طلا که بعد از شرایط تورمی قیمت اون از 1920 تا حدود 1200 ریزش کرد اگر ادامه شرایط بد دنیا وجود داشته باشه یا در شرایط ریسک گریز بیشتر اخبار منفی دربیاد باعث افت بیشتر طلا میشه.
پس یکی از مواردی که سوال در مورد اون بوجود میاد طلا هستش که در چه شرایطی خوب حرکت میکنه طلا در زمانی که شرایط ریسک پذیر باشه به سمت بالا حرکت میکنه اخبارهای بد هم در شرایط ریسک پذیر طلا رو به سمت بالا میبرن اما در شرایط ریسک گریز قیمت طلا افت میکنه و اخبار منفی اون رو به سمت پایین میبره چرا که اخبار منفی اقتصادی نشان از گسترش بیشتر شرایط ریسک گریزی و رکود اقتصادی داره در این شرایط خواستار طلا کم میشه چرا که پول در کشورهایی مانند چین و هند که بزرگترین خریداران طلا هستن درامدهای اونا کاهش پیدا میکنه و نمیتونن اقدام به خرید طلا بکنن و طلا از حالت سرمایه ای خارج میشه پس ما نیاز داریم برای تحلیل های خبری اطلاعاتمون رو بالا ببریم و بتونیم با اطلاعات بیشتر اقلام به تحلیل کنیم و در ابتدا خوندن تحلیل ها میتونه به ما در این زمینه کمک شایانی رو بکنه.
